博物馆馆区由原红雷丝织厂的精炼车间、力织—准备车间改建而成，包括老厂区的林荫道、纺织女工雕塑也纳入规划，改造后的总建筑面积18930平方米，于2011年9月底正式对外开放。

这是一个“工艺美术之家”，工美大师、工美爱好者、青少年、普通观众，任何人都能在这里找到属于自己的天地。工艺美术的魅力不仅在于其美轮美奂的工艺精髓，也在于其广泛而深厚的群众基础，因此博物馆以“大气”且“开放”为展示理念，着眼于“历史”、“工艺技术”、“文化”、“教育”以及“对外交流”等各方面内容。这不单纯是一所仅展示工美作品本身的美术馆，而是一个综合地对工艺美术予以介绍和展示，并为人们提供体验和交流的场所。

博物馆基本陈列由 “杭州工艺美术的历史足迹”以及杭州工艺美术的六大类介绍两大部分组成。在展示手法上，大胆地将各种工艺材质元素运用到空间装饰上，突破性体现各类工艺美术的特质。观众可以从“雕塑”、“陶瓷”、“织绣”、“编织”、“金属工艺”、“民间工艺美术”等杭州工艺美术六大主要门类中，了解工艺美术的历史，感知工艺美术的魅力，甚至是亲身体验其中奥妙。除了常设展厅，博物馆还另设有临时展厅、工美大师工作室及工艺美术商店等功能区。与此同时，杭州市青少年创意文化发展中心（城北分中心）也落户馆区中，为博物馆注入了年轻与创意的新鲜活力。